这份材料是给阿狸cfo蔡重信看过、然后被蔡重信觉得没价值再丢掉的，所以，这上面已经加入了不少阿狸巴巴的投资评估团队的第三方中肯意见。

所以，今晚冯见雄再想复盘一遍，就相当于可以把阿狸巴巴那些专业评估人士的意见引为己用了，这才有了如此的高效。

否则，让周天音这么个半桶水的水平，另起炉灶评估一个视频创业团队的实力，那根本是不可能完成的。

一切，都是机缘巧合，降低了难度。

几个人热切地讨论了将近一个小时，冯见雄得出一个结论：

“看来刘炎这个团队本身，人力资源价值还是不错的。要想做视频网站，技术上绝对够配套，估计其团队也能排进全国前三到五名的样子，综合来看比土豆网还稍强一些。”

“有这么厉害么？那怎么混得这么扑街？资金链都要断顿了！”史妮可对冯见雄的结论有些不解，也就不耻刨根问底，“而且土豆网不是目前全国实力排名第二的视频网站么？他们的技术要是比土豆网还好，怎么会只排第3~5名？”

冯见雄解释道：“视频网站做得好不好，不是光看技术的啊！土豆网技术虽然不好，但是人家起步早，推广快，商务做得好，自然可以做到全国第二——实际上，全国还有一两家网站，技术比土豆强，但资金和用户量不如，才综合排名排在土豆后面的。

另外，你不太懂国内的网络资源p2p架构。就跟你用迅雷下载东西，其实一个资源是有的人越多、下的人越多迅雷速度才越快的。视频网站也是一样。大网站用户量大，各用户的缓存p2p上传共享也大，还有就是大网站可以砸钱包更多的带宽。所以，有时候即使大网站的算法效率不高，实际表现在消费者层面的观影流畅度反而是不差的。”

一直更偏向于旁观者状态的田海茉，听了这么久之后，总结道：“所以，你的结论也跟当初蔡总一样咯——这样的创业公司，即使有注资救活的价值，其价值也只是主要体现在目前的人员团队、技术存量上。而这家公司本来的网站和用户量则几乎没有价值？”

田海茉的这个问题，懂点互联网商业逻辑的人都能听明白。

有些软件或者网站，值钱的是技术和代码本身。

而有些，值钱的则是靠用户量。

比如明年要上市的育逼大作《刺客信条》，假设价值10亿美元，那就是因为游戏本身的代码/设计就值10亿这个价，最多再算上火了之后的续集ip价值。

而如果是qq，假设眼下价值100亿美元，那并不是qq的软件、代码值100亿美元——随便拉几个不太烂的程序员团队，都能分分钟写出一个和qq八九不离十的东西，而且不用用任何一行qq的代码——但